Wirtschaftsberatung

EY: Aufspaltung der “Big Four” bringt bis zu 10 Milliarden Dollar zusätzlicher Einnahmen

Angela Göpfert-Meier

20.07.2022

Der globale Chef von EY sagte, eine Aufspaltung der Big Four würde seiner Beratungsabteilung bis zu 10 Milliarden Dollar an zusätzlichen Einnahmen bescheren, indem sie von Interessenkonflikten befreit würde, die Partnerschaften mit den größten Technologiekonzernen der Welt verhindern.

Der Druck auf das Wirtschaftsprüfungsunternehmen, sich für eine historische Aufspaltung zu entscheiden, wächst, da sich die globalen Führungskräfte diese Woche in New York treffen und die Konkurrenten weiterhin an ihrem Modell der Kombination von Wirtschaftsprüfung und Beratung festhalten.

EY dominiert die Wirtschaftsprüfung großer US-Tech-Unternehmen und prüft die Konten von Amazon, Google, Oracle, Salesforce und Workday.

In einem Interview mit der Financial Times sagte Carmine Di Sibio, Global Chair und Chief Executive von EY, die Position des Unternehmens auf dem Markt für Tech-Prüfungen sei “sowohl ein Segen als auch ein Fluch”.

Während die Stärke des Unternehmens für die Wirtschaftsprüfung positiv sei, sagte Di Sibio, dass dies auch ein “Nachteil” sei, weil es EY aufgrund von Interessenkonflikten daran hindere, Allianzen einzugehen, um mit einigen der weltweit größten Technologieunternehmen an Projekten für deren andere Kunden zu arbeiten.

Diese Bündnisse zwischen professionellen Dienstleistern und Technologiekonzernen sind der Schlüssel zum Gewinn lukrativer Beratungsverträge, um Firmenkunden bei Projekten wie der Aufrüstung von IT-Systemen zur Verwaltung von Lieferketten und anderen Abläufen zu helfen, damit diese in der Cloud laufen können.

Als sich EY vor fast einem Jahrzehnt dazu verpflichtete, sowohl das Prüfungs- als auch das Beratungsgeschäft beizubehalten, habe man nicht damit gerechnet, wie wichtig Cloud-Technologie und Partnerschaften mit Technologieunternehmen werden würden, so Di Sibio.

Im Laufe der Zeit würde das eigenständige Beratungsgeschäft zwischen 5 und 10 Milliarden Dollar pro Jahr an Beratungshonoraren einnehmen, die derzeit “vom Tisch” sind, weil Konfliktregeln die Zusammenarbeit mit Unternehmen wie Amazon oder Salesforce einschränken, fügte er hinzu.

Die Unabhängigkeit von der Beratungssparte würde es dem Prüfungsgeschäft ermöglichen, sich um mehr Mandate zu bewerben und schneller zu expandieren, indem es sein Beratungsgeschäft neu aufbaut, sagte Di Sibio.

Die Führungskräfte von EY treffen sich diese Woche, wobei das Unternehmen noch keine endgültige Entscheidung darüber getroffen hat, ob eine Aufspaltung, die die größte Umwälzung in der Wirtschaftsprüfungsbranche seit zwei Jahrzehnten wäre, durchgeführt werden soll. “Dies wäre die größte Umwälzung der Wirtschaftsprüfungsbranche seit zwei Jahrzehnten”, sagte Di Sibio.

Er rechne mit einer Entscheidung “in den nächsten paar Wochen oder so”. Über eine eventuelle Aufspaltung würden dann die Partner der einzelnen nationalen EY-Mitgliedsfirmen abstimmen, wahrscheinlich im Oktober oder November, fügte er hinzu.

Die Aufspaltung des Unternehmens vor einer Kapitalmarkttransaktion sei “Plan A”, sagte er und fügte hinzu, dass ein Börsengang wahrscheinlich nicht vor Herbst 2023 stattfinden werde, falls sich das Unternehmen für eine öffentliche Notierung entscheide.

Das Interesse von Private-Equity-Gruppen an dem Sektor sei ein weiterer Grund für Interessenkonflikte, so Di Sibio. EY war eine Allianz mit dem Technologieunternehmen Anaplan eingegangen, die jedoch nach dem Kauf durch die Private-Equity-Firma Thoma Bravo in diesem Jahr scheiterte.

“Die von uns geschaffene Allianz wurde einfach vom Tisch gefegt, weil wir Teile von Thoma Bravo prüfen”, sagte Di Sibio und fügte hinzu, dass die Partnerschaft für EY mindestens 200 Millionen Dollar pro Jahr wert gewesen wäre. “Das ist zwei- oder dreimal [mit verschiedenen Allianzen] passiert und hat ein noch größeres Problem geschaffen”, sagte er.

Potenzielle Verbindlichkeiten, die sich aus EYs Prüfungen von zusammengebrochenen Unternehmen wie der deutschen Wirecard und der in London notierten NMC Health ergeben, seien “überhaupt kein Faktor” bei der Entscheidung gewesen, eine Aufspaltung zu prüfen, sagte Di Sibio. “Das ändert nichts an den Verbindlichkeiten, mit denen wir umgehen müssen.”

Er sagte, dass es unvermeidlich sei, dass die vier großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, zu denen auch Deloitte, KPMG und PwC gehören, ihre Geschäfte irgendwann aufspalten würden. “Da diese Firmen immer größer werden, wird es immer schwieriger, [Konflikte] zu bewältigen”, sagte er.

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